作为新“国九条”发布后的首只核心宽基指数，中证A500指数凭借其独特的编制方案，迅速“出圈”。据统计，当前跟踪中证A500指数的公募基金产品已超过160只。
中证A500指数从各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体特征。既兼顾传统的大市值龙头，也涵盖三级行业龙头，使得整个指数对于“核心资产”更具代表性。在行业覆盖上，新质生产力特质更突出，体现经济新动能发展方向。
这为量化模型挖掘潜在的超额收益提供了肥沃的土壤。作为新一代核心宽基，中证A500指数也成为诸多公司选择做指增的战场。要想实现超额收益，这就要求基金管理人具备成熟的投资框架，找到有效的因子，并且及时地更新模型，以求尽量稳定跑赢指数。
据了解，正在发行的华安中证A500指数增强基金将在有效跟踪指数的基础上，利用AF量化投资体系(即AI+Fundamental)，从行业、选股两个维度入手，挖掘和捕捉超额收益。
新一代核心宽基指数
中证A500指数的编制方式突破了传统的仅靠市值排序的方案，吸收国内外指数编制经验，旨在打造新一代核心宽基指数。
从指数构成来看，中证A500指数从各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体特征。该指数优先选取三级行业龙头和超大市值公司，100%覆盖中证二级行业。从成分股看，既有不少万亿市值的行业巨头，也包含几十亿市值的细分领域的“隐形冠军”。
与此同时，中证A500指数集结细分赛道龙头，纳入更多新兴上市公司。相较于沪深300指数，中证A500指数在信息技术、材料、医疗保健、工业、可选消费等行业权重更高，而在金融、日常消费、能源等传统行业权重相对更低，新质生产力特质更突出，体现经济新动能发展方向。
中证A500指数结合互联互通、ESG等筛选条件，更加突出指数的可投资性。在当前我国科技领域重大突破从而带动国内资产重估的情况下，不少外资看好中国资产，互联互通的要求有助于国际资金配置。同时，ESG负面剔除，有助于降低成分股发生重大负面风险事件的概率。
AI量化助力超额收益
在业内人士看来，中证A500指数与量化增强策略天然契合。量化投资策略可以通过多因子模型、机器学习算法等手段，对指数成分股进行深入分析和筛选，寻找被市场低估或错配的股票，从而实现超越指数基准的超额收益。
据悉，华安中证A500指数增强基金拟任基金经理张序及团队开发了AF量化投资体系(AI+Fundamental)，在体系基础上，分别构建选股模型与风险模型进行组合管理。
公开资料显示，张序毕业于中科大少年班统计学专业，拥有8年金融、基金行业从业经验。曾任瑞银企业管理(上海)有限公司量化分析师，2017年2月加入华安基金，2020年5月开始担任基金经理，投资经验近5年。
以张序2020年5月18日开始管理的华安事件驱动量化策略混合基金为例，该基金以偏股基金指数为增强标的指数，2020-2024年间该基金连续5个年度战胜万得偏股混合型基金指数。从业绩表现来看，基金定期报告数据显示，截至2024年底，华安事件驱动量化策略混合A近5年收益率达到90.44%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。
在不断的实践中，张序打造出“三维一体框架”。宏观上，判断宏观事件并测算行业收益与胜率，进而得出行业超低配策略。中观上，以多因子模型为载体，考察基本面类、资金类、技术类、风险类、AI类五大类因子，将行业多维信息与行业观点相结合，对行业终端指标进行跟踪并判断相关性与领先期，从而进行行业轮动。例如在华安事件驱动量化中，2021年减配了白酒、医美，加配了锂电池、光伏，就是这套轮动模型的高光时刻之一。
此外，微观上，选股模型包括数据模块、因子模块和机器学习模型模块，并使用AF量化投资体系，通过微观选股模型与中观配置模型相配合来提高投资效率。
华安中证A500指数增强基金将由华安基金指数与量化团队保驾护航。据了解，华安基金指数与量化团队是业内极有影响力的指数基金投资团队之一，发行并管理了全国首只指数基金，距今有超22年的指数产品管理经验。华安基金持续以专业眼光甄选指数股票配资专业，旗下指数公募基金涵盖A股、债券、商品以及港股、美股和其他QDII基金等，为投资者提供多元化的资产配置工具。