在发布公告称拟撤回北交所上市申请一个多月前，宁波纬诚科技股份有限公司(以下简称“纬诚科技”)发布调整上市方案，拟将补充流动资金的投资总额及拟投入募集资金金额，由原来的5,500万元，调减到2,000万元。
除了上述补充流动资金，纬诚科技此番上市的另外两个募投项目，申报的项目代码系同一个，且建设用地均在同一地块上。两个募投项目施工总包合同金额为1.52亿元，工程费用预算却合计超1.8亿元，且报告期内，纬诚科技购买逾三千万元理财产品。不仅如此，纬诚科技账上货币资金超一千万元，经营性净现金流超两千万元，还曾分红近三千万元，其募集资金投入合理性存疑。另一方面，纬诚科技的子公司被列为重点排污单位或环境监管重点单位，却“隐而未宣”。而纬诚科技的一家主要外协供应商不仅系环境监管重点单位，还曾因环保问题收“罚单”。
一、子公司被列为环境监管重点单位或隐而未宣，外协供应商曾因环保问题被行政处罚
企业要主动担起环境治理主体责任。然而，纬诚科技对其子公司被列入重点排污单位或隐而未宣。
1.1 全资子公司中科纬诚负责表面处理等工序，系纬诚科技三大技术研发板块之一
据纬诚科技签署于2023年11月15日的招股说明书(以下简称“签署于2023年11月15日的招股书”)，截至签署日，宁波中科纬诚新材料科技有限公司(以下简称“中科纬诚”)系纬诚科技的全资子公司，中科纬诚主要负责纬诚科技产品中金属表面处理等相关工艺技术的研发及纬诚科技部分产品的表面加工。
需要指出的是，中科纬诚原系纬诚科技的合营企业，于2021年10月起成为纬诚科技之控股子公司，2021年12月起成为纬诚科技的全资子公司。
据纬诚科技签署于2024年6月26日的《关于纬诚科技公开发行股票并在北交所上市申请文件审核问询函的回复》(以下简称“首轮问询回复”)，2020-2021年，中科纬诚作为纬诚科技外协供应商协助处理镀镍加工环节。2021年12月后，中科纬诚成为纬诚科技全资子公司，纬诚科技具备镀镍加工环节的自产能力并且不再将镀镍加工环节委托外协加工。
也就是说，截至首轮问询回复签署日2024年6月26日，中科纬诚均向纬诚科技提供镀镍加工服务。
据签署于2023年11月15日的招股书，中科纬诚系纬诚科技三大技术研发板块之一，系纬诚科技研发创新组织。
可见，中科纬诚不仅向纬诚科技提供镀镍加工服务，且承担纬诚科技的研发职能。
值得一提的是，中科纬诚被列为重点排污单位。
1.2 2021-2024年中科纬诚被列入省市级重点排污单位或环境监管重点单位，招股书及问询函均未提及
据浙江省生态局公开信息，2021-2022年，中科纬诚均被列为浙江省水环境重点排污单位。2023-2024年，中科纬诚被列为浙江省水环境监管重点单位。
据宁波市生态环境局公开信息，2021-2022年，中科纬诚均被列为宁波市重点排污单位。2023-2024年，中科纬诚被列为环境监管重点单位。
也就是说，2021-2024年，中科纬诚均被列入浙江省与宁波市的重点排污单位或环境监管重点单位。
然而，据签署于2023年11月15日的招股书、首轮问询回复及签署于2024年6月26日的《关于纬诚科技行股票并在交所上市申请文件的第二轮审核问询函的回复》，纬诚科技并未提及中科纬诚被列入重点排污单位或环境监管重点单位相关信息。
另一方面，纬诚科技的外协供应商曾被环保处罚。
1.3 供应商新民电镀系环境监管重点单位，2022年因蒸汽管道未取得合格报告即投产被处罚
据首轮问询回复，2020年及2023年，宁波市北仑区新民电镀有限责任公司(以下简称“新民电镀”)均系纬诚科技第二大外协供应商，纬诚科技向新民电镀采购金额分别为116.83万元、164.9万元，占其当年委外加工费用比例分别为28.62%、21.39%。此外，2019年，纬诚科技与新民电镀开始合作，新民电镀系纬诚科技电镀锌加工的主要供应商。
需要注意的是，新民电镀被列为环境监管重点单位。
据宁波市生态环境局公开信信息，2023-2024年，新民电镀均被列入宁波市环境监管重点单位。
据浙江省生态环境厅公开信息，2023-2024年，新民电镀均被列入浙江省水环境监管重点单位。
即是说，2023-2024年，纬诚科技的电镀工序主要外协供应商新民电镀，被列为环境监管重点单位。
此外，新民电镀曾因环保问题被行政处罚。
据浙江政务服务网，2021年8月11日，新民电镀因占用防火间距被罚款五千元。2022年1月5日，新民电镀的10号车间有1条龙门滚镀锌线、1条手工吊镀锌线、1条龙门吊镀锌线，手工吊镀锌线配套的引风机在运行，喷淋塔的喷淋泵未开启；龙门吊镀锌线的引风机及碱液塔正在运行，喷淋液经PH试纸检测呈酸性，后经采样监测PH值为2.8，违反大气污染防治法，被行政处罚。而后，新民电镀在规定的期限内未提出陈述申辩和听证，被罚款12万元。2022年11月29日，新民电镀因蒸汽管道未取得安装检验合格报告的情况下开始生产被罚款3万元。
1.4 相关规定指出，上市企业被列入重点排污单位应披露
据北交所官网发布于2024年8月30日的《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号第1-18条，发行人应当在招股说明书中充分做好相关信息披露。主要包括：生产经营中可能导致环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要环保处理设施及处理能力。发行人环保投资和相关费用成本支出情况，环保设施实际运行情况，报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。
此外，应说明发行人发生环保事故或受到行政处罚的，应披露原因、经过等具体情况，以及拟上市企业是否构成重大违法行为，整改措施及整改后是否符合环保法律法规的有关规定。
据全国金融标准化技术委员会证券分技术委员2021年12月20日发布的《上市企业环境信息披露指南》，文件提供了境内证券交易所上市企业环境信息披露的术语和定义、披露原则和内容，适用于境内证券交易所上市企业公开披露环境信息。
其中，第五条及第六条，上市公司环境信息披露形式应符合《上市公司信息披露管理办法》要求，披露内容宜按照上市公司环境信息披露模板在上市公司招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告、社会责任报告和临时报告等中进行披露。
此外，企业概况宜包含但不限于以下内容：企业或其重要子公司是否属于生态环境部门公布的重点排污单位，按照生态环境部门公布的重点排污单位说明情况。如是，请列明属于生态环境部门公布的重点排污单位的单位名称，并列明属于水污染、大气污染、土壤污染、声音污染、其他污染五类中的哪一类。
综合上述而言，纬诚科技子公司中科纬诚不仅系伟诚科技的研发创新组织，且负责纬诚科技部分产品的表面加工。而2021-2024年，中科纬诚均被列入省市级重点排污单位或环境监管重点单位，而纬诚科技对此或“只字不提”。此外，供应商新民电镀也是环境监管重点单位，曾因环保问题、占用防火间距被行政处罚。
二、募投项目施工总包1.5亿元工程费用预算却超1.8亿元，购买逾三千万元理财募集资金投入合理性存疑
莫看江面平如镜。而纬诚科技募资进行建设项目背后，两个募投项目的募资合理性或值得关注。其中，纬诚科技购买超3,000万元理财，分红超2,900万元，2024年上半年经营性净现金流超两千万元。
2.1 两个募投项目的施工总包合同金额为1.52亿元，投资预算中的工程费用却合计1.84亿元
据签署于2023年11月15日的招股书，本次上市，纬诚科技募投项目分别为“智能物联安全技术制造总部项目”(以下简称“制造项目”)、“智能物联安全技术研发中心建设项目”(以下简称“研发项目”)以及补充流动性资金。其中，“制造项目”总投资额为18,755.54万元，拟投入募集资金13,264.23万元，“研发项目”总投资额为4,071.95万元，拟投入募集资金3,503.41万元。
此外，“制造项目”与“研发项目”的项目代码一致。
据签署于2023年11月15日的招股书，“制造项目”与“研发项目”建设地点均位于浙江省宁波市高新区新材料科技城，土地使用权证号均为浙(2021)宁波市高新不动产权第0244238号，“制造项目”与“研发项目”项目代码均为2204-330294-04-01-902151。
不仅如此，“制造项目”与“研发项目”由同一家建设企业承包。
据签署于2023年11月15日的招股书，2022年10月24日，纬诚科技与博建建工有限公司(以下简称“博建建工”)签订《施工合同》，合同约定纬诚科技将“宁波高新区纬诚智能物联安全技术研发中心及制造总部项目”(以下简称“研发制造项目”)的工程施工发包给博建建工，合同暂定价为1.52亿元。
据全国建筑市场监督公共服务平台，截至查询日2025年2月25日，“研发制造项目”建设单位为纬诚科技，项目代码为2204-330294-04-01-902151。项目新建4幢楼，其中2幢车间，1幢配套宿舍及1幢单层门卫。项目建成后主要生产金属围栏、桥架等产品，主要用途为智能智造、数据中心等应用场景定制安全防护方案。此外，“研发制造项目”的承建方为博建建工。
“研发制造项目”总投资额为1.8亿元。此外，纬诚科技与博建建工签订“研发制造项目”施工合同的合同性质为施工总包合同，合同金额为1.52亿元。
可见，通过项目代码一致可知，两个项目的施工总包合同金额为1.52亿元。
而两个项目的工程总费用预算合计超1.8亿元。
据签署于2023年11月15日的招股书，在项目投资预算中，“制造项目”的建设投资为16,976.63万元，其中，工程费用为15,679.25万元，工程建设其他费用为488.97万元。工程费用包括建筑工程费用、装修工程费用、安装工程费用、硬件购置费用、软件购置费用，对应金额分别为7,497.73万元、2,714.37万元、305.69万元、4,988.7万元、172.76万元。
“研发项目”的建设费用为2,956.75万元，其中，工程费用为2,743.93万元，工程建设其他费用为72.02万元。工程费用包括建筑工程费用、装修工程费用、安装工程费用、硬件购置费用、软件购置费用，对应金额分别为1,224.75万元、647.12万元、26.02万元、703.7万元、142.34万元。
也就是说，募投项目“制造项目”与“研发项目”投资总额合计为2.28亿元，拟投入募集金额共为1.68亿元。其中，两个项目的投资预算中，工程费用合计为1.84亿元。再细分来看，建筑工程费用、装修工程费用及安装工程费用合计为1.24亿元，低于施工总包合同金额，差额超2,700万元，则施工总包合同或包括软硬件购置费用，但两个项目的工程费用预算却需要1.84亿元。
除此之外，此番上市，纬诚科技募资用于流动资金。
2.2 “制造项目”的铺底流动资金为1,778.92万元，此番上市还募资2,000万元用于补充流动资金
据纬诚科技出具日为2024年12月16日《关于调整公司申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市方案》，调整后，纬诚科技用于“补充流动资金”拟投入募资金额由5,500万元调整为2,000万元。
据签署于2023年11月15日的招股书，“制造项目”的投资预算中，1,778.92万元系铺底流动资金。
可见，除了工程建设费用，募投项目还存超1,700万元的铺底流动资金预算。
2.3 购买超3,000万元理财分红超2,900万元，2024年上半年经营性净现金流超两千万元
据签署于2023年11月15日的招股书、2023年度报告及2024年半年报，2020-2023年及2024年1-6月各期末，纬诚科技的货币资金分别为1,582.4万元、752.23万元、1,443.62万元、1,372.29万元、1,743.44万元。
2020-2023年及2024年1-6月，纬诚科技的经营活动产生的现金流量净额分别为3,225.74万元、873.09万元、4,744.89万元、 4,211.65万元、2,048.88万元。
2020-2022年及2023年1-6月各期末，纬诚科技的交易性金融资产金额分别为4,409.52万元、3,695.92万元、6,119.71万元及3,666.27万元，均系纬诚科技购买的银行理财产品。
不止如此，据签署于2023年11月15日的招股书，2022年，纬诚科技曾进行现金分红，分红金额为2,980.98万元。
可见，近几年，纬诚科技不仅购买超三千万元的理财产品，还进行分红超2,900万元，且截至2024年6月末，账上货币资金超1.700万元。2024年上半年，纬诚科技的经营性净现金流超2,000万元。
2.4 证监会发布新规，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资
据证券监督管理委员会在2024年3月15日发布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。
在此背景下，此番申报北交所，纬诚科技两个募投项目的工程费用预算合计超1.8亿元，但施工总包合同金额却仅为1.52亿元。除此之外，纬诚科技还拟募资2,000万元用于补充流动资金，“制造项目”的投资预算中，1,778.92万元系铺底流动资金。对于纬诚科技而言，其购买超三千万元的理财产品，且账上货币资金超一千万元，经营性净现金流超两千万元，还曾分红近三千万元，纬诚科技或“不缺钱”。此番上市，纬诚科技募投项目是否具备募资合理性？尚待监管核查。
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